大烨智能主业下滑后切入海上风电,斥现金8亿租赁两船舶,为子公司担保达13亿风险增加

财联社(南京,记者 武超)讯,大烨智能(300670.SZ)在配电网业务承压后,意欲加快向新能源转型。最新公告显示,公司将以8.54亿元现金的总价,承接两条船舶的融资租赁权益。通过这笔交易,大烨智能将首次切入海上风电业务。

财联社记者注意到,这次重大资产重组已经筹划了大半年,但最新方案出现了多项重大调整。大烨智能公司人士向财联社记者表示,将收购江苏海湾电气科技有限公司(简称“海湾科技”)股权,改为融资租赁旗下船舶,同样可以达到控制对方公司核心资产的目的。

不过从最新一期财报看,本次交易的实施主体、也是上市公司新能源业务的主要承接平台——江苏大烨新能源科技有限公司(简称“大烨新能源”)还未有收入进账,大烨智能的利润下滑幅度则是上市以来最大的,新能源业务能否帮助大烨智能摆脱业绩低谷尚待观察。

重组方案大变样

大烨智能最新公告显示,拟通过全资子公司大烨新能源或其指定的其他主体,主要以支付现金的方式,分别从原承租方铧景零壹公司、铧景零贰公司承接铧景 01(编号为CMHI181-1,HUA JING 01)、铧景 02(编号为 CMHI181-2,HUA JING 02)两条船舶的融资租赁权益,待租赁期限届满时,上市公司将取得铧景 01、铧景 02船舶所有权。

经协商,本次交易总金额为 1.34亿美元(8.54亿元人民币),扣除原承租方铧景零壹公司、铧景零贰公司截止 2021 年底已支付的融资租赁成本2.92亿元人民币(4579.89 万美元)后,大烨新能源或其指定的其他主体后续应付融资租赁本金 8105.91 万美元(人民币 5.17 亿元),应付融资租赁利息 712.76万美元(人民币 4544.35万元)。

财联社记者注意到,相较2021年5月公布的重组预案,最新方案出现了多项重大调整。原方案为收购海湾科技64%股权,并对海湾科技100%股权的评估值为12.5亿元;新方案变更为获取海湾科技旗下两船舶的融资租赁权益,交易作价变更为8.54亿元;另外,支付形式由发行股份及支付现金相结合的方式变更为现金支付;交易方案中业绩承诺、补偿安排、股份锁定期安排则已取消。

为何交易方案出现大规模调整?财联社记者联系了大烨智能公司人士,他表示这是公司经过评估审议后,做出的既满足上市公司需求、又保护投资者利益的方案,并且交易价格也比之前有了大幅度下降。“我们看中的是海湾科技的海上风电业务,该公司的核心资产就是船舶,现在不通过收购股权,而是直接向海湾科技租船,可以达到控制该公司核心资产的目的。”

现金交易有压力

实际上,这是主要从事配电网业务的大烨智能首次切入海上风电领域。上述公司人士表示,上市公司新能源业务将主要通过大烨新能源承做,除了海上风电,还包括屋顶分布式光伏。公司认为海上风电安装所在的海上风电行业前景良好,空间广阔。

与大烨智能一样,大烨新能源注册在南京市江宁区。披露的财务数据显示,该公司2020年净利润为-75.70万元,2021年前三季度净利润为-165.92万元,亏损幅度扩大;值得注意的是,近两年营业收入均显示为空白。对此,上述公司人士表示,大烨智能在2021年三季度前确实还没有形成收入,“到2021年底或许会有一点收入,但目前财报数据还不能够确定。”

而大烨智能自2017年7月登陆创业板上市之后,除了2020年的业绩实现同比增长外,2018、2019年与2021年前三季度的利润均呈现下滑。其中,公司2021年前三季度实现营业总收入3.3亿,同比下降11.9%;实现归母净利润1836.9万元,同比下降52.1%,为上市以来下滑幅度最大;毛利率有所拖累业绩表现,同比下降5.22个百分点至27.85%。

另外,大烨智能2021年前三季度的经营性现金流大幅下降79.69%至1201.65万元,截至2021 年 9 月 30 日的货币资金余额为8769.71万元。对此,有市场分析人士向财联社记者表示,大烨智能的客户主要为各级电力公司,尽管偿付好,但是通常账期较长,另外还有一批面向零散用户的直销业务,这类业务批次多、规模小,以上因素都不利于大烨智能的现金回笼,因此纯以现金完成这笔交易,公司仍要担负不小的压力。

财联社记者还注意到,为保障交易进行,大烨智能为大烨新能源提供了不可撤销的连带责任保证担保,担保总金额不超过8亿元。本次提供担保后,大烨智能对子公司提供的担保额度达13.2亿元,占2020年度经审计净资产的142.51%,担保风险已然较高。另外,为满足运营资金需求,公司及子公司2022年度拟向银行申请不超过5.5亿元的综合授信额度。

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