私募托管仍是寡头江湖，招商证券托管数今年来再增千只，国君与中信直追，东方首超千只，增量抢夺现黑马

财联社（深圳，记者 吴昊）讯，作为券商传统机构经纪业务的延伸，PB（主券商）业务同样被看作展现券商综合业务实力的重要板块，这其中私募基金托管外包业务是重要的基础构成。

从竞争格局来看，私募产品托管寡头格局已然形成。据私募汇APP统计，截至最新备案公示日3月16日，招商证券私募产品托管数量已达到2.62万只，较上月末增加253只，较上年末增加1143只，依然显著高于同业。

不过紧随其后的国泰君安、中信证券也保持了突出的增长态势，截至目前，二者托管产品数量分别为1.81万只和1.5万只，较去年末分别增长4.74%和5.3%，在排名前10券商中增速靠前。另外，华泰证券、兴业证券、中信建投也正显著发力，尽管从数量绝对值上较前3名券商仍有60%以上的差距，但与去年相比，这3家券商的托管产品数量均达到接近6%的增长。

一位中型券商机构业务人士表示，证券投资类私募看重综合服务能力，其综合金融服务水平、资本引介能力以及更丰富的产品品种等都会成为私募机构的考量点。

此外，结合日前中基协公布的私募基金管理人登记及产品备案月报数据，截至2月末，各类新备案私募基金均出现了环比减少，尤其是私募证券投资基金新备案规模环比下降超过65%。存续规模上也出现了0.03%的环比下滑至6.34万亿元，近一年来首次。

广发证券认为，目前私募证券基金的行业集中度亟待提升。未来随着私募基金规模及实力的增强，券商对私募客户的服务将是一大潜力增长点。

私募托管依然是寡头江湖，招商继续领跑

根据私募汇APP显示，截至最新备案公示日3月16日，正式运作的狭义私募基金托管产品14.85万只。这其中托管在26家持牌券商的产品只数约11.16万只，占比为75.12%；托管在27家持牌银行的产品只数约3.7万只，占比为24.88%。

从总体上看，“银行券商三七开”的格局依然稳固。而从“证券投资类私募产品”这一细分项看，则有接近超过95%的该类产品托管在券商。

私募产品托管的市场份额依然聚拢于头部机构，寡头现象仍很突出。截至3月21日，私募产品托管数量排名前三的招商证券、国泰君安、中信证券市占率为52.53%，尽管较上年末52.59%的市占率相比轻微下调，但仍清晰可见券商私募托管市场超过一半仍被这三家券商所占据。

这当中招商证券依旧保持了领跑行业态势。截至3月21日，私募产品托管数已达2.62万只，较上月增长0.98%至253只；较上年末增长4.56%至1143只；市占率为23.21%，显著领先紧随其后的国泰君安（托管产品1.81万只，市占率16.03%）和中信证券（托管产品1.5万只，市占率13.29%）。

据招商证券介绍，截至2021年末，招商证券托管业务总规模已达3.1万亿元，外包规模1.5万亿元，托管规模1.6万亿元。作为国内首批获得托管资质的券商，招商证券托管的私募基金产品数量已连续8年保持行业第一。

另外，私募产品托管数量CR5（排名前五券商的市占率，下同）、CR10分别为64.99%和88.33%，且排名前10位的券商座次保持不变。截至3月21日，排名前10的券商依次为招商证券、国泰君安、中信证券、华泰证券、兴业证券、中信建投、国信证券、广发证券、海通证券、银河证券。

增量市场抢夺现黑马，也见大象起舞

从增量市场的争夺之中，不少排位在中段以下的券商也在发力，这之中也不乏东方证券、长江证券、华福证券、财通证券等多位黑马种子选手。

私募产品托管数量在2000只以上的券商数依然为10家，与去年末持平。不过超过1000只的券商则从16家增至17家，新进者为东方证券。截至3月21日，东方证券私募托管产品只数1064只，较去年末增长7.69%。

排名来看，与去年末相比，仅4家券商的私募托管数排名发生座次轮换，长江证券由2021年末的第21名上升1名至第20名，私募产品托管数量增加71只至294只；财通证券则由第20名下降1名至第21名，托管产品数增加52只至226只；华鑫证券由第23名上升1名至第23名，托管产品增加35只至226只；万联证券由第22名下降1名至第23名，托管产品增加22只至221只。

从托管产品的增速情况看，与上月末相比，长江证券增速居首为9.29%，此外还有华福证券托管产品数量较上月末增长5.35%至374只，国元证券则增长4.84%至65只。对比去年末数据看，增速排在前列的基本为托管产品排名在19名之后的券商，例如长江证券较去年末相比增速依然居首达31.84%，增速超过20%的还有华福证券、国元证券、财通证券。

托管产品数量排名前10的券商中，与上月相比，中信建投托管产品数量增加82只至6022只，增速达1.38%，其同时也是前10名券商中，较上年末相比增速最快的券商，托管数量增加336只，增速达5.91%；兴业证券托管数量增加88只至6801只，增速达1.31%。而与去年末相比，兴业证券的托管数量增速也达到了5.7%，在前10名券商中仅次于中信建投；广发证券托管数量增加66只至5356只，增速达1.25%，与去年末相比则增加268只，增速为5.27%；华泰证券托管数量较上月末增加87只至7255只，增速达1.21%，与去年末相比，则增加385只，增速为5.6%，反超广发证券。

更为亮眼的是，招商证券、国泰君安与中信证券这3家头部券商，在去年末存量托管数显著高于同业的基础上，依然大象起舞。其中中信证券较去年末托管数量增加755只，增速达5.3%；国泰君安则增加819只，增速达4.74%；招商证券增加1143只，增速达4.56%。

一位中型券商机构业务人士表示，除交易通道外，私募产品特别是证券类私募产品大部分是契约型，按当前监管要求必须进行托管。证券投资类私募看重综合服务能力，一般都会选择券商作为托管和估值服务提供者。而一家托管券商是否能为其提供优质的服务水平、资本引介，将成为重要的考量点，同时一些对冲类私募有融券需求，那么能够提供足量融券服务的券商也容易获得私募客户的青睐。

据记者了解，去年至今，已有包括华泰证券、海通证券、招商证券等在内的头部券商着手搭建融券平台，这也成为券商机构业务一块新的发力点和技术角力场。

私募证券投资基金存续规模罕见环比下滑

日前，中基协发布《私募基金管理人登记及产品备案月报（2022年2月）》，共有79家机构提交私募基金管理人登记申请，办理通过的机构70家。其中，私募证券投资基金管理人37家，私募股权、创业投资基金管理人33家。另外，中基协在当月还中止办理17家相关机构的私募基金管理人登记申请，注销私募基金管理人33家。

从私募基金管理人存续的情况看，截至2月末，存续私募基金管理人2.47万家，较上月增加37家，环比增长0.15%；管理基金数量12.8万只，较上月增加1,038只，环比增长0.82%；管理基金规模20.37万亿元，较上月增加911.48亿元，环比增长0.45%。

其中，私募证券投资基金管理人9126家，较上月增加26家，环比增长0.29%；私募股权、创业投资基金管理人1.5万家，较上月增加14家，环比增长0.09%；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人511家，较上月减少3家，环比下降0.58%。

同时，新备案私募基金出现了总体环比减少。据中基协数据截至2月末，新备案私募基金数量1825只，较上月减少1810只，环比下降49.79%；新备案规模358.44亿元，较上月减少600.43亿元，环比下降62.62%。

这当中环比下降最多的是私募证券投资基金。截至2月末，私募证券投资基金1378只，占新备案基金数量的75.55%，新备案规模138.40亿元，环比下降65.50%；私募股权投资基金179只，新备案规模118.58亿元，环比下降59.01%；创业投资基金268只，新备案规模101.46亿元，环比下降62.05%。

另外，私募证券投资基金存续规模出现了近一年来的首次环比下滑。中基协统计，截至2月末，存续私募证券投资基金7.96万只,存续规模6.34万亿元，环比下降0.03%；存续私募股权投资基金3.12万只，存续规模10.81万亿元，环比增长0.72%；存续创业投资基金1.53万只，存续规模2.41万亿元，环比增长0.79%。

总体上看，截至2月末，存续私募基金12.8万只，存续基金规模20.37万亿元，较上月增加911.48亿元，环比增长0.45%。

广发证券认为，随着资本市场改革深入发展，加大对机构投资者培育，私募证券基金快速发展，但管理人家数较为平稳，行业加速分化，集中度亟待提升。未来随着私募基金规模及实力的增强，券商对私募客户的服务将是一大潜力增长点。