东吴期货｜股指期货每日观点&期货投资策略早参20220401

三大指数震荡整理，锂电板块领跌

3月31日，三大指数集体低开，开盘后指数走势分化，沪指窄幅震荡，创业板指震荡下行跌近2%。午后，指数继续窄幅震荡。板块方面，电子身份证、数字货币、中医药、煤炭、水泥制造等板块涨幅居前，锂电、半导体、精细化工、机场、军工等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指报3252.20点，跌0.44%；深成指报12118.25点，跌1.19%；创业板指报2659.49点，跌1.38%。沪深300报4222.60点，跌0.74%；中证500报6324.96点，跌 0.83%；上证50报2898.83点，跌0.57%。两市合计成交10091.06亿元，北向资金净流入10.53亿元。

资金面：

3月31日，央行开展1500亿元公开市场逆回购操作，当日有200亿元逆回购到期，实现净投放1300亿元。

截至3月31日，上交所融资余额报8348.79亿元，较前一交易日减少30.85亿元；深交所融资余额报7458.12亿元，较前一交易日减少26.52亿元。两市融资余额减少57.37亿元。

消息面：

【美股收跌三大股指均跌超1.5% 录得两年来首个季度跌幅！热门中概股普跌 原油大跌超6%】美股周四收跌，科技股领跌。三大股指均录得2020年以来的首个季度跌幅。拜登授权未来半年每天释放100万桶战略石油储备，消息令原油大幅下跌。普京签署以卢布结算天然气的法令。美国2月PCE通胀指标创近40年来新高。截至收盘，道琼斯指数跌1.56%，一季度累跌4.57%；标普500指数跌1.56%，一季度累跌4.94%；纳斯达克指数跌1.54%，一季度累跌9.1%。三大指数均创2年来最大季度跌幅。纳斯达克金龙中国指数本季度下跌21％，为2008年以来表现最差的第一季度。

【国家能源局局长章建华：规划建设大型风光基地 全面推进电能替代】国家能源局党组书记、局长章建华在人民日报发表题为《加快构建现代能源体系》的文章。文章称，“十四五”时期，要加快构建现代能源体系，建设能源强国，全力保障国家能源安全，助力实现碳达峰碳中和目标，支撑经济社会高质量发展。实施可再生能源替代行动，加大力度规划建设以大型风电光伏基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。积极稳妥发展水电、核电，开工建设一批重大工程项目。构建新型电力系统，逐步提高新能源占比，健全以绿电消费为导向的市场机制，全面推进电能替代。

【地方债发行节奏将加快 资金使用效率有望提升】财联社4月1日电，一季度，新增专项债发行已完成“提前批”额度的近九成，体现了积极财政政策发力稳增长。展望二季度，专家认为，地方债发行节奏将继续呈现加快趋势，更多基建项目将在专项债资金的支持下及时开工建设，有望对二季度经济企稳回升发挥关键性作用。

【4月3000亿元流动性缺口待补 货币政策操作或有憧憬空间】财联社4月1日电，3月降准、政策利率“降息”预期落空，让市场把目光聚焦于4月市场流动性状况以及后续货币政策走向。分析人士认为，排除中期借贷便利（MLF）以及逆回购到期因素，4月或存在约3000亿元流动性缺口。对此，央行有望继续维持流动性合理充裕，同时，在宽信用和降成本目标下，货币政策操作仍有憧憬空间，降准降息落地依然可期。近期召开的人民银行货币政策委员会第一季度例会明确，加大稳健的货币政策实施力度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。

周四，三大指数走势分化，呈沪强深弱格局，创业板指跌超1%。个股跌多涨少，锂电、半导体等赛道股跌幅居前，电子身份证、数字货币等板块领涨，板块之间继续轮动。从当前的国内外经济基本面来看，市场反弹空间预计不会太大，短期内预计指数仍将逐步震荡筑底，操作上建议以高抛低吸为主。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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